Оборотные средства организации, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму. В первой фазе (Д-Т) оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т. е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе (T-Д-Ti) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т-Д-Т) совершается вновь в сфере обращения.
В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств. Разница меду поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Дi-Д) определяет величину денежных накоплений предприятий. Таким образом, совершая полный кругооборот, оборотные средства функционируют на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотных средств представляет собой органическое единство трех его фаз. В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.
35. Структура оборотных средств предприятия, оборотные производственные фонды и фонды обращения
Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств зависит от формы собственности, отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, структуры затрат на производство, условий снабжения и сбыта, порядка расчетов с потребителями и поставщиками и т. д.
Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, т. е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей.
Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.
Оборотные производственные фонды включают :
• производственные запасы;
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;
• расходы будущих периодов. Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их составе можно, в свою очередь, выделить следующие элементы: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.
Расходы будущих периодов – это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.
36. Состав фондов обращения
Фонды обращения состоят из следующих элементов:
• готовая продукция на складах;
• товары в пути (отгруженная продукция);
• денежные средства;
• средства в расчетах с потребителями продукции (дебиторская задолженность).
Соотношение между перечисленными элементами фондов обращения приблизительно 1: 1. В структуре производственных запасов в среднем по промышленности основное место (около 1/4) занимают сырье и основные материалы, значительно ниже (около 3 %) доли запасных частей и тары. Сами производственные запасы имеют более высокий удельный вес в топливо– и материалоемких отраслях.
Товары в пути разделяются по следующим группам:
• товары, срок оплаты которых не наступил;
• товары, срок оплаты которых просрочен;
• товары, находящиеся на ответственном хранении у покупателя.
Денежные средства могут принимать форму:
• финансовых инструментов (на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах);
• денежных средств в кассе предприятия и в расчетах.
Управление денежными средствами включает определение времени обращение денежных средств и поддержание их оптимального объема, анализ денежного потока и его прогнозирование.
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения, как правило, довольно велика и требует постоянного контроля и управления со стороны финансовых служб предприятия за оборачиваемостью средств в расчетах.
37. Показатели эффективности использования оборотных средств
Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются:
Оборачиваемость оборотных средств в разах рассчитывается по формуле:
Ооб(раз) = ОП / ОАср.,
где Ооб(раз) – оборачиваемость оборотных средств в разах;
ОП – объем продаж (выручка от продаж); ОАср. – средняя величина оборотных активов за период.
Данный коэффициент характеризует отдачу продукции на 1 руб. оборотных средств или количество оборотов.
Оборачиваемость оборотных средств в днях является показателем обратным коэффициенту оборачиваемости оборотных средств и рассчитывается по формуле:Ооб(дн) = (ОАср. / ОП) × T,
где Ооб(дн) – оборачиваемость оборотных средств, дн.;
Т – продолжительность периода, за который проводят анализ оборачиваемости, дн.;
Коэффициенты оборачиваемости оборотных средств в запасах, в дебиторской задолженности и денежных средствах рассчитывается аналогично коэффициенту оборачиваемости всех оборотных средств:Озап(раз) = ОП / ТЗср.,
где Озап(раз) – оборачиваемость оборотных средств в запасах;
ТЗср. – средняя величина оборотных средств в запасах за период.
Одеб(раз) = ОП / ДЗср., где Одеб(раз) – оборачиваемость оборотных средств в дебиторской задолженности;
ДЗср. – средняя величина оборотных средств в дебиторской задолженности за период.
Одс(раз) = ОП / ДСср., где Одс(раз) – оборачиваемость оборотных средств в денежных средствах;
ДСср. – средняя величина оборотных средств в денежных средствах за период.
Продолжительность оборота в днях товарных запасов, дебиторской задолженности и денежных средств рассчитываются соответственно как:Озап(дн) = (ТЗср / ОП) × Т Одеб(дн) = (ДЗср / ОП) × Т Одс(дн) = (ДМср. / ОП) × Т,
где Озап(дн) – оборачиваемость оборотных средств в запасах, дн.;
Одеб(дн) – оборачиваемость оборотных средств в дебиторской задолженности, дн.;
Одс(дн) – оборачиваемость оборотных средств в денежных средствах, дн.;
Т – продолжительность периода, за который проводят анализ оборачиваемости, дн.38. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства
Важнейшим элементом управления оборотными средствами является научно обоснованное их нормирование. Посредством нормирования оборотных средств определяется общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных средствах. Правильное определение этой потребности имеет большое экономическое значение, так как помогает установить минимальную сумму средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.
Нормирование оборотных средств осуществляется в каждой организации в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности.
Принципы организации оборотных средств предопределяют наличие ненормируемых оборотных средств, функционирующих в сфере обращения.
К ненормируемым оборотным средствам относятся средства в отгруженных товарах, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах.
В силу специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные средства не могут быть заранее учтены подобно нормируемым оборотным средствам.
Управление ненормируемыми оборотными средствами осуществляется иными способами и методами. Хозяйствующие субъекты (а в государственном секторе – государство) имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью действующей системы кредитования и расчетов.
На уровень ненормируемых оборотных средств в большей мере влияют внешние факторы, чем производственно-хозяйственная деятельность предприятия. Задачей каждой организации является использование всех резервов для максимально возможного сокращения объема ненормируемых оборотных средств. К этим резервам следует отнести укрепление расчетно-платежной дисциплины, развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями, укрепление договорной дисциплины и соответствующее выполнение договорных обязательств, расширение практики применения прогрессивных фо