Стремиться к убыткам трейдер не будет: там его деньги, да и доли с прибыли не хотелось бы лишаться. Но любые спекуляции – вещь сверхрискованная, и большинство трейдеров все-таки теряют деньги. Если вы думаете, что защититесь, давая деньги под управление разным трейдерам, – то это совсем не так. Диверсифицировать нужно не доходность, а риски. Вы можете получить разную доходность с разных управляющих, но риски никуда не уйдут.
Помните фильм «Смертельные гонки» с Джейсоном Стетхэмом в главной роли? Представьте, что вы поставили понемногу денег на победу каждого из гонщиков. Причем неизвестно, кто победит, – ведь это не Голливуд, а жизнь и здесь нет главных героев. Вероятность того, что на спекуляциях проиграют все выбранные вами трейдеры, очень высока. Готовы ли вы доверить свой пенсионный капитал ставкам на смертельные гонки? Я бы не стала.
Бинарные опционы
Еще один привлекательный для новичков, но очень рискованный инструмент – бинарные опционы. Как правило, этот продукт предоставляют форекс-брокеры. Риски остаются те же самые, что на валютных спекуляциях: высокое кредитное плечо и отсутствие регулирования.
Главная фишка бинарных опционов – это упрощенный механизм торговли на рынке, где вам остается только нажать одну кнопку – вверх или вниз. Вы как бы делаете свою ставку: куда пойдет рынок. В качестве актива может выступать все что угодно – ценные бумаги, курсы валют, а может, погода. Просто нажмите одну кнопку – и вы в игре.
Это очень напоминает ставку в казино или в тотализаторе. Готовы ли вы поставить стоимость своей квартиры на футбольный матч или на красное/черное в казино? Ровно такой же ответ должен быть и в отношении подобных «инвестиций».
Торговые роботы
Торговый робот – это программа, которая анализирует поступающие с рынка данные и принимает решение: что и когда покупать или продавать. Однако и с ними возникают определенные риски.
Во-первых, ни один алгоритм пока не может постоянно обыгрывать рынок. Если бы такой гениальный робот был создан, вам бы его точно не продали.
Во-вторых, такая программа продается сразу большому количеству клиентов. Когда много участников торгов начинают делать одно и то же, это становится очевидно другим участникам, и алгоритм перестает выигрывать.
В-третьих, это очень дорогое удовольствие. Сам робот сто́ит от пяти сотен долларов, за каждую сделку взимается комиссия. Чтобы начать работать, нужно проинвестировать не меньше нескольких тысяч долларов. А риск потерять вложения остается. К тому же робота нужно постоянно обучать, чтобы он не терял форму, а это затраты не только денег, но и времени на поиски обновлений.
В-четвертых, робот все равно проиграет в спекуляциях акулам финансовых рынков, например Goldman Sachs или Bank of New York.
Инвестиции в микрофинансовые организации
Микрофинансовые организации (МФО) – организации, которые специализируются на выдаче небольших займов под очень высокие проценты. К ним обращаются, как правило, люди в очень плачевной финансовой ситуации.
Статистика утверждает, что чаще всего в МФО обращаются женщины в возрасте от 26 лет, в разводе, имеющие минимум одного ребенка. Доход ниже среднего, образование среднее специальное, работают в сфере обслуживания и торговли. Уровень невозвратов по таким кредитам – в 2–5 раз выше, чем в банках. Это сказывается на деятельности МФО: только за 2018 год было исключено из госреестра 603 компании. А банков всего 57[7]. При этом в МФО нет системы страхования вкладов, как в банке.
Суммы вкладов, как правило, начинаются от 1,5 млн рублей, сроки – от года. Предлагают они довольно щедрые проценты, до 35 % годовых. Это неудивительно, раз на своих клиентах они зарабатывают до 800 % годовых. Но повторюсь, что риск потерять свой вклад при банкротстве такой компании крайне высок.
При банкротстве собственники МФО не станут закрывать обязательства перед вами: они рассчитаются с банками и поставят вас в длинную судебную очередь. Если вы выиграете суд, возвращать им уже будет нечего.
Помимо рисков, лично у меня вызывает дискомфорт моральная сторона таких займов. Хуже, наверное, только мародерство на войне: снятие золотых зубов и коронок с убитых.
Кредитные потребительские кооперативы (КПК) специализируются на финансовой взаимопомощи членам кооператива. Основная цель их создания – это взаимное кредитование членов и сбережение денежных средств.
В советские годы кооперативы были очень популярны как определенный знак качества. В кооперативных жилых домах была хорошая звукоизоляция, толстые стены и отличные планировки. Люди вкладывались в кооперативы и получали блага от этого участия: квартиру, гараж и пр.
Сегодня от славного прошлого остались только многочисленные КПК, которые постоянно банкротятся. На это есть две причины: либо их создали откровенные мошенники, либо владельцы не смогли ими управлять. Инвесторов в КПК всегда мало, а желающих занять деньги – много.
Портрет заемщика типичного члена в кооперативе совпадает с портретом заемщика в МФО. Риски невозврата очень высоки. Ко мне, как к юристу и финансовому консультанту, редко приходят с хорошими новостями, поэтому я наслышана о потерях в таких схемах.
Например, в 2017 году, рассказывая участникам тренинга о кредитных кооперативах, я рекомендовала лишний раз оценить все риски и посмотреть юридические документы, расклад движения своих денег и пр. Одна из участниц тренинга сказала, что ее мама вложила в КПК около 150 тыс. рублей и отказывается их забирать. В конце тренинга, через месяц, ее мама все потеряла: выплаты в ее КПК были приостановлены, возбуждены уголовные дела в отношении организаторов и пр. Сказать, что мне было жаль, это ничего не сказать. Я бы очень хотела ошибаться в таких вопросах, но практика говорит об обратном.
Если вы решитесь вложить деньги в кооператив, то нужно понимать, что не вы управляете этой машиной и вероятность потерять свои деньги очень высока. Если уже вложили, то наймите юриста или толкового бухгалтера, который оценит финансовое состояние кооператива. Как ни крути, это очень рискованный инструмент.
Российские паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
ПИФ – это фонд, в который люди (иногда компании) объединили небольшие суммы денег – и отдали их в управление профессионалам. Сама идея неплохая: вы занимаетесь своим делом, а вашими деньгами управляют специалисты. Но исполнение, как это часто бывает, подкачало.
Во-первых, управленцам приходится платить много денег. В основном – от 3 до 5,5 % от суммы средств ежегодно независимо от результатов управления. Даже если ПИФ несет убытки – управляющая компания все равно заберет себе деньги за работу.
Во-вторых, попытки регулярно обыгрывать рынок чаще всего приводят лишь к убыткам. Один российский бизнес-журнал проводил в 2010 году эксперимент[8]. Мартышке из московского цирка (по имени Лукерья) дали на выбор 30 кубиков, на которых были наклеены названия акций. Она выбрала 10 случайных. Сформированный мартышкой портфель обыграл по доходности за следующие 2 года 75 % профессиональных управляющих активами, у которых зарплаты в сотни тысяч или даже миллионы рублей.
Подумайте только: их обыграла мартышка! Дело не в том, что она умная. Просто невозможно постоянно предсказывать движения фондового рынка и обыгрывать его.
Получается, что, вкладываясь в ПИФ, вы платите за беспомощность управляющих активами комиссии в 5,5 % ежегодно и получаете соответствующий результат. За последние 5 лет из 300 паевых инвестиционных фондов 7 %-ный банковский депозит обыграли только 14. Получается, что ПИФы кормят не инвесторов, а их управленцев.
Есть альтернатива ПИФу, которая лишена главных его недостатков – биржевые инвестиционные фонды (ETF). Они не пытаются обыграть рынок, просто следуют за ним и берут за это меньшую комиссию. Но о них мы поговорим позже.
ПИФ нельзя отнести к сверхрискованным инструментам, но он крайне малоэффективен. Вероятность потери денег сильно превышает вероятность дохода. Лично я воздерживаюсь от вложения денег в ПИФы.
Структурные продукты с защитой капитала
Структурный продукт – это некая упаковка, содержащая в себе два продукта. Первый, как правило, это банковский депозит или вклад – чтобы обеспечить «защиту» капитала. Второй – рискованная инвестиция, дающая возможность заработать прибыль.
Допустим, вы приносите 100 000 рублей, чтобы купить этот структурный продукт. Из них большая часть – 91 000 рублей – кладется на депозит или на эту сумму покупаются облигации с 10 % годовых. Ровно через год вы заработаете 9100 рублей на основную сумму, что в итоге даст вам изначальные 100 000 рублей. То есть вы вроде как остаетесь при своих деньгах, которые принесли в компанию.
На вторую часть ваших денег, в нашем случае 9000 рублей из первоначальной сотни, покупается опцион на какую-нибудь акцию или другой актив. Выше я упоминала, что в этом инструменте заложено кредитное плечо, позволяющее неплохо заработать при удачном раскладе. В случае потери денег на опционе вы лишаетесь своих 9000 рублей – и остаетесь с тем, что принесли в продукт.
Идея как будто неплохая, но давайте посмотрим глубже.
Во-первых, 100 000 рублей в 2018-м – это уже меньше, чем в 2019-м, так как их обесценивает инфляция, а структурные продукты чаще всего выпускаются сроком на 3 года. Посчитайте, на сколько обесценятся ваши деньги, если сложить инфляцию за все эти годы (ответ: примерно на 15 %).
Во-вторых, с таким же успехом можно было сделать связку «депозит + ставка на футбольный матч», или «депозит + рулетка в казино», или «депозит + вложение в финансовую пирамиду». Во всех случаях вы можете заработать, но скорее всего потеряете.
В-третьих, когда начинаешь смотреть условия опционов, то часто находишь почти невыполнимые для прибыли условия. К примеру, одна крупная российская инвестиционная компания предлагает такой структурный продукт с опционами на 4 компании и целевой доходностью в 25 % годовых. Условия заработка по ним – если цена на любую из этих акций не изменится больше чем на 25 % за один год.