Ленин назвал одним из основных процессов перерастания капитализма в империализм, что банки также превращаются в монополии и огромные объёмы капитала концентрируются в их руках:
«Основной и первоначальной операцией банков является посредничество в платежах. В связи с этим банки превращают бездействующий денежный капитал в действующий т. е. приносящий прибыль, собирают все и всяческие денежные доходы, предоставляя их в распоряжение класса капиталистов.
По мере развития банкового дела и концентрации его в немногих учреждениях, банки перерастают из скромной роли посредников в всесильных монополистов, распоряжающихся почти всем денежным капиталом всей совокупности капиталистов и мелких хозяев, а также большею частью средств производства и источников сырья в данной стране и в целом ряде стран» (В. И. Ленин. Империализм, как высшая стадия капитализма.— ПСС, т. 27, с. 326).
Слияние банковского капитала с промышленным вызвало появление финансового капитала, что позволило крупным банкам развиться в решающие центры власти империализма. Посредством безналичного расчёта банки сегодня контролируют обращение денег всего общества: капиталистов, государства, самостоятельных мелких буржуа, а также рабочих и служащих.
Реорганизация международного производства требует финансовых операций, зачастую превышающих финансовую мощь отдельных монополий. Из этого проистекает экономическая необходимость создания действующих на международном уровне крупных банков.
Волна концентрации и централизации банковского капитала пошла уже в 1980-е, слегка затормозив в ходе мирового экономического кризиса в начале 1990-х, но затем продолжив движение с потрясающей мощью. Число банков в США, составлявшее ещё 14 500 в середине 1980-х, снизилось к 1999 г. до менее чем 9000.
Притом, что в финансовом секторе в 1998 г. было только девять международных слияний и приобретений с объёмами более 1 млрд долл., число таких сделок выросло до 21-й в 1999 г. и 34-х в 2000 г. Это — выражение обострения конкурентной борьбы за долю интернационально управляемого капитала.
Вследствие этого соревнования возникли крупные банки, которые больше не регулируют в первую очередь производство, организованное на основе национальных государств, а активны, главным образом, на мировом рынке. Их глобальная деятельность потребовала изменения в организации, владениях акциями и образе работы этих банков.
К значительным новым областям бизнеса относится посредничество в международных деловых связях и расчётах. Скорость и безопасность, с которой могут заключаться международные контракты и производиться платежи, стали важными факторами в соревновании международных монополий и существенным условием реорганизации международного капиталистического производства.
С созданием европейского валютного союза центральные банки стран-участников основали также ТАРГЕТ, систему крупных платежей в евро, которая в 2001 г. обрабатывала в среднем за день 45 тыс. международных платежей общей суммой более 500 млрд евро. Для быстрой и безопасной обработки платежей через валютные границы в 2001 г. крупнейшие международные монополистические банки сформировали «Си-эл-эс»-банк (CLS) со штаб-квартирой в Нью-Йорке. Он гарантирует немедленное выполнение дебетно-кредитных операций валютной торговли в евро, иенах, швейцарских франках, британских фунтах, австралийских, канадских долларах и долларах США с минимальным риском потерь и непоступления, независимо от разницы часовых поясов.
В 1999 г. «АБН АМРО» (ABN AMRO), «Бэнк ов Америка» (Bank of America), «Бэнкерз траст» (Bankers Trust), «Барклиз» (Barclays), «Чейз Манхэттен» (Chase Manhattan), «Ситигруп» (Citigroup), «Дойче банк» (Deutsche Bank) и «Хипо-Ферайнсбанк» (HypoVereinsbank) сформировали консорциум «Идентрус» (Identrus), в который сейчас входит около 50-ти крупных международных банков и финансовых учреждений. «Идентрус» создаёт мировую инфраструктуру открытых электронных ключей с целью чрезвычайного ускорения и упрощения международных сделок посредством полностью электронной обработки через Интернет.
Учитывая ожесточённую конкуренцию между участвующими крупными банками, они установили, что никакой банк не обязан предоставлять другим банкам данные о своих клиентах. Высокие стандарты безопасности, которых «Идентрус» требует от участвующих банков, строго контролируя их соблюдение, невозможны без огромных инвестиций, недоступных для малых и средних банков. Таким образом, с помощью «Идентрус» и «Си-эл-эс»-банка принимаются меры к сосредоточению контроля над международными сделками и платежами в руках крупных международных банков.
Возникновение универсальных финансовых монополий
Страховые компании управляют значительными массами капитала, складывающимися из уплачиваемых их клиентами денег, прибыльно их вкладывая. В этой области их действия пересекаются с банковским управлением имуществом. Новое явление — слияние банков и страховых компаний в огромные универсальные финансовые монополии (Allfinanzmonopolen). В табл. 19 показан скачкообразный рост совокупных активов и рыночной капитализации почти всех из этих шестнадцати крупнейших финансовых монополий.
Табл. 19. Мировые лидеры среди коммерческих банков и страховых компаний
| Концерн | Совокупные активы | Рыночная капитализация | 1997 г., млн долл. | 2000 г., млн долл. | Прирост, проц. | 1997 г., млн долл. | 2000 г., млн долл. | Прирост, проц. | ||
| «Мидзухо холдингз» (Mizuho Holdings), Япония | 432 190 | 1 304 342 | 201,8 | 58 128 | ||||||
| «Ситигруп» (Citigroup), США | 310 897 | 902 210 | 190,2 | 120 507 | 250 143 | 107,6 | ||||
| «Дойче банк» (Deutsche Bank), Германия | 579 992 | 882 541 | 52,2 | 37 768 | 51 048 | 35,2 | ||||
| «Аллианц» (Allianz), Германия / «Дресднер банк» (Dresdner Bank), Германия | 211 442 | 413 085 | 95,4 | 62 998 | 86 530 | 37,4 | 376 416 | 453 927 | 20,6 | 22 865 |
| «Бэнк ов Токио — Мицубиси» (Bank of Tokyo — Mitsubishi), Япония | 690 462 | 716 934 | 3,8 | 46 986 | ||||||
| «Дж. П. Морган Чейз энд Кампани» (J.P. Morgan Chase & Co.), США | 365 521 | 715 348 | 95,7 | 45 474 | 103 113 | 126,8 | ||||
| «Эйч-эс-би-си» (HSBC), Великобритания | 471 256 | 674 381 | 43,1 | 67 221 | 140 693 | 109,3 | ||||
| «Хипо-Ферайнсбанк» (Hypovereinsbank), Германия | 203 541 | 672 692 | 230,5 | 22 230 | ||||||
| ЮБС (UBS), Швейцария | 395 986 | 671 118 | 69,5 | 73 673 | ||||||
| «БНП Париба» (BNP Paribas), Франция | 338 196 | 651 590 | 92,7 | 11 350 | 38 367 | 238,0 | ||||
| «Бэнк ов Америка» (Bank of America), США | 260 159 | 642 191 | 146,8 | 100 811 | 82 745 | −17,9 | ||||
| ИНГ (ING), Нидерланды | 305 984 | 610 408 | 99,5 | 40 015 | 77 806 | 94,4 | ||||
| «Кредит Сюисс» (Crédit Suisse), Швейцария | 472 768 | 609 335 | 28,9 | 40 783 | 57 719 | 41,5 | ||||
| «Сумитомо бэнк» (Sumitomo Bank), Япония | 482 707 | 537 783 | 11,4 | |||||||
| «АБН Амро» (ABN Amro), Нидерланды | 412 533 | 509 949 | 23,6 | 28 749 | 35 370 | 23,0 | ||||
| «Кредит Агриколь» (Crédit Agricole), Франция | 417 974 | 502 903 | 20,3 |
«Дресднер банк» был приобретён «Аллианц» в 2001 г. «Мидзухо холдингз»: данные на 1997 г. относятся к «Дай-Ити кангё бэнк» (Dai-Ichi Kangyo Bank). «Ситигруп»: данные на 1997 г. относятся к «Ситикорп» (Citicorp).
Источники: рыночная капитализация на 1997 г.— Коттедер (Kotteder), Бауэр (Bauer), «Ху из ху среди международных крупных концернов» (Das Who is Who der internationalen Großkonzerne); общие активы на 2000 г.— «Форчун» (Fortune); рыночная капитализация на 2000 г.— «Файненшл таймз 500» (Financial Times 500).
Совокупный капитал пяти крупнейших финансовых групп в 2000 г. превысил совокупный капитал 50-ти крупнейших промышленных корпораций мира. Обеспеченные такой огромной финансовой силой, они поистине составляют международные центры власти империалистической мировой системы.
Выдающаяся роль инвестиционного банковского дела
Власть крупных банков зависит от количества управляемого ими капитала, который они вкладывают во всевозможные экономические сектора по всему миру. Это позволяет им осуществлять контроль над международным производством. Решающим моментом для этого сегодня является их сила в сегментах инвестиционного банковского дела и управления имуществом. Инвестиционные банки и инвестиционные отделы коммерческих банков достигли в 1990-х быстрейшего роста и вообще наивысшей прибыли. Их арена деятельности охватывает:
• подготовку и осуществление слияний и приобретений;
• выполнение приватизации государственных учреждений и предприятий, а также проведение биржевых торгов;
• выпуск акций и займов от имени предприятий или правительств;
• основание инвестиционных фондов и управление ими;
• имущественные вложения для компаний, учреждений и частных лиц; также они преобразуют сберегательные вклады масс в инвестируемый капитал;
• торговлю ценными бумагами;
• анализ и оценку тенденций на международных фондовых биржах и валютных рынках, а также
руководство банковскими консорциумами (временными объединениями предприятий) в отношении крупных международных кредитов для стран-должников.
Аналитики и консультанты инвестиционных банков постоянно изобретают новые концепции для реструктурирования целых корпоративных групп и отраслей. Они разыскивают кандидатов на приобретения и слияния и давят на них с целью реорганизовать их предприятия. Если эти кандидаты сопротивляются или планируют слияния, не соответствующие планам инвестиционных банков, те могут манипулировать курсами акций и оказывать давление, от которого не может уклониться ни одна международная монополия. Это — опыт, который был уже пройден «Дойче банк» и «Дресднер банк». После того, как эти два банка заявили о запланированном слиянии, их курсы акций пошли вниз, что значительно способствовало неудаче этого намерения.
Крупные слияния — это золотая жила для банков. Не редкость гонорары в 100 млн евро и больше. В сравнении с этим, трудоёмкое обслуживание и консультирование мелких клиентов и кредитные операции гораздо менее привлекательны из-за низких процентных ставок и рентабельности.
Вдобавок ко всему, крупные предприятия сегодня часто финансируют свои инвестиции, слияния и приобретения выпуском новых акций и займов или обменом акций вместо того, чтобы брать новые кредиты у своего фирменного банка. Некоторые даже сформировали собственные банки, чтобы получить прямой доступ к международным рынкам капиталов.
Бизнес слияний и приобретений чрезвычайно высоко сконцентрирован, а именно в доброй дюжине крупных международных банков. В 2000 г. они участвовали в осуществлении гигантских транснациональных слияний и приобретений на сумму 6043 млрд долл.
Причина заметного превосходства банков США в инвестиционном банковском деле — различие в историческом развитии банковской системы, которое в настоящее время выгодно банкам США. В 1933 г. в США и Великобритании, вслед за великим банковским кризисом и мировым экономическим кризисом была введена двойная банковская система, разделяющая коммерческое и инвестиционное банковское дело: банкам было разрешено работать или только с вкладами и кредитами, или только в бизнесе ценных бумаг. Это положение привело в результате к тому, что процесс концентрации и централизации расцвёл там в специализированных учреждениях ценных бумаг гораздо раньше. Таким образом в США возникли три больших лидирующих на мировом уровне инвестиционных банка.
В Германии универсальная банковская система всегда разрешала банкам вести дела сразу во всех секторах. Они могут управлять счетами монополий, предоставлять им кредиты и, в то же время, предпринимать эмиссию акций этих монополий, торговать акциями от чужого или своего имени или долгосрочно держать акции в своём владении. Эта система естественно привела к особенно тесному экономическому и личному переплетению банков и промышленных и торговых монополий. Однако инвестиционный бизнес в немецких и французских банках не развился в самостоятельную отрасль деятельности в той же степени, что в США и Великобритании. По этой причине «Дойче банк» вынужден был приобрести британский инвестиционный банк «Морган Гренфелл» (Morgan Grenfell) и штатовский — «Бэнкерз траст» (Bankers Trust), чтобы не отставать от стремительного темпа в этой области.
Крупные международные банки лихорадочно работают над преодолением недостатков двух банковских систем, препятствующих концентрации, необходимой для осуществления господства над мировым рынком в наиболее важных областях бизнеса. В США в 2000 г. было решено либерализовать закон о разделении банков, чтобы сделать возможным, помимо прочего, формирование универсальных финансовых концернов. Крупнейший в мире штатовский банк «Ситигруп» достиг лидирующего положения, преодолев двойную банковскую систему на раннем этапе. Для противодействия односторонней зависимости от инвестиционного банковского дела был выстроен бизнес кредитных карточек и ссудных операций. Крупные банки в ФРГ усиливают свои старания, чтобы преодолеть ограничения классических универсальных банков. Поэтому в интервью «Зюддойче цайтунг» (Süddeutsche Zeitung) за 28 октября 2002 г. председатель наблюдательного совета «Дойче банк» Брейер заявил о необходимости отказа крупных банков от стратегии «всё для всех везде».
Чтобы достичь положения господства над мировым рынком, крупные банки Германии должны соединить сосредоточение на своём основном бизнесе с поглощением значительных частей сберегательных касс и кооперативных банков. Поэтому крупные частные банки нападают на «модель трёх китов» (частные банки, сберегательные кассы и кооперативные банки), которая была до сих пор общепринята в ФРГ. «Эта модель уже давно устарела; она цементирует закостенелые структуры и всё более становится тормозом для немецкого кредитного дела» — жалуется Брейер, призывая к «слияниям банковских групп» («Хандельсблатт» (Handelsblatt) за 27 ноября 2002 г.).
Ипотечные филиалы трёх больших франкфуртских банков — акционерные компании «Дойче хипотекенбанк Франкфурт — Гамбург» (Deutsche Hypothekenbank Frankfurt-Hamburg AG), «Ойропеише хипотекенбанк дер Дойчен банк» (Europäische Hypothekenbank der Deutschen Bank AG) и «Райнише хипотекенбанк» (Rheinische Hypothekenbank AG) — слились в августе 2002 г. Основным бизнесом новой акционерной компании «Ойрохипо» (Eurohypo AG) будет европейский рынок финансирования недвижимости и государств.
Понуждаемая крупными частными банками ФРГ, Еврокомиссия требует от правительства Германии отмены с 2005 г. государственной ответственности за сберегательные кассы и ландсбанки (банки федеральных земель). Это прокладывает путь к приватизации публично-правовых банков с большим размахом и создаёт существенное условие для заметного расширения финансовой мощи и властных позиций ведущих крупных международных банков.
Табл. 20. Мировые лидеры по слияниям и приобретениям среди инвестиционных банков (2000 г.)
| Рейтинг | Банк | Страна | Стоимость в млрд долл. | Число сделок |
| 1 | «Гольдман Сакс» (Goldman Sachs) | США | 1055 | 213 |
| 2 | «Морган Стэнли Дин Уиттер» (Morgan Stanley Dean Witter) | США | 904 | 232 |
| 3 | «Меррилл Линч» (Merrill Lynch) | США | 837 | 158 |
| 4 | «Кредит Суисс Фест Бостон» (Crédit Suisse First Boston) | Швейцария | 515 | 212 |
| 5 | «ЮБС Варбург» (UBS Warburg) | Швейцария | 445 | 128 |
| 6 | «Дж. П. Морган» (J.P. Morgan) | США | 386 | 135 |
| 7 | «Шрёдерз Саломон Смит Барни» (Schroders Salomon 1Smith Barney) | США | 351 | 199 |
| 8 | «Ротшильд» (Rothschild) | Люксембург | 337 | 109 |
| 9 | «Чейз Манхэттен» (Chase Manhattan) | США | 291 | 168 |
| 10 | «Дойче банк» (Deutsche Bank) | ФРГ | 256 | 123 |
| 11 | «Лазар» (Lazard) | Франция / США | 247 | 96 |
| 12 | «Бэр Стирнз» (Bear Stearns) | США | 215 | 47 |
| 13 | «Лиманз брадерз» (Lehman Brothers) | США | 204 | 125 |
1. Salomon принадлежит к Citigroup.
Источник: Thomson Financial Securities Data.
Реструктурирование банков и сокращение их участий
Каждый из крупных банков имел множество филиалов в своей стране и за рубежом и участвовал в других финансовых концернах, а также промышленных и коммерческих монополиях. Но система долгосрочных участий в промышленных предприятиях, достигшая особенного совершенства в Германии, но также и во Франции, Италии и других империалистических странах, всё более оказывалась помехой в борьбе за ведущее положение на мировом рынке. Она сковывала в национальных рамках капитал, необходимый для расширения международных властных позиций. Это вело к застою и спаду в конкурентной борьбе, ограждая предприятия от попыток иностранных поглощений. По этой причине банковская и страховая отрасли начали перестраивать систему участий.
К примеру, в середине 2001 г. «Аллианц» объявил о продаже пакета акций стоимостью 4,5 млрд евро к концу 2002 г. для финансирования приобретения «Дресднер банк». Ежегодный отчёт за 2000 г. выборочно упоминает двадцать одно участие в немецких предприятиях, включая «БАЗФ» (BASF), «Байэр» (Bayer), «БМВ» (BMW), «Даймлер-Крайслер» (DaimlerChrysler), «Дойче Телеком» (Deutsche Telekom), «Э-он» (E.on), «Карштадт-Квелле» (Karstadt-Quelle), «РВЭ» (RWE), «САП» (SAP), «Шеринг» (Schering), «Сименс» (Siemens), «Тиссен-Крупп» (ThyssenKrupp), «Фольксваген» (VW). Кроме того, «Алианц» участвовал в «Байэрише хипо- унд ферайнсбанк» (Bayerische Hypo- und Vereinsbank), «Дойче банк» и «ИКБ дойче индустрибанк» (IKB Deutsche Industriebank). Через свои управляющие портфелями компании он участвовал в «Хайдельбергер друкмашинен» (Heidelberger Druckmaschinen», «Хохтиф» (Hochtief), «МАН» (MAN) и других компаниях. Кроме того, ежегодный отчёт перечисляет 107 участий в иностранных монополиях (с рыночной стоимостью не менее 100 млн евро или долей не менее 5 %). Список включает множество ведущих международных монополий из наиболее важных отраслей промышленности: «АББ» (ABB), «Алкатель» (Alcatel), «Астра-Зенека» (AstraZeneca), «Авентис» (Aventis), «АКСА» (AXA), «Банко Сантадер Сентраль Испанико» (Banco Santander Central Hispanico), «БНП Париба», «Би-пи Амоко» (BP Amoco), «Кейбл энд уайелесс» (Cable & Wireless), «Каррефур» (Carrefour), «Циско системз» (Cisco Systems), «Ситигруп», «Кредит Лионез» (Crédit Lyonnais), «Кредит Суисс», «Эрикссон» (Ericsson), «Эксон» (Exxon), «Фортис» (Fortis), «Дженерал электрик» (General Electric), «Глаксо Смит-Клайн» (Glaxo SmithKline), «Хана банк» (Hana Bank), «Эйч-эс-би-си холдингз» (HSBC Holdings), «ИНГ» (ING), «Интел» (Intel), «Конинклейке ахолд» (Koninklijke Ahold), «Ллойдз» (Lloyds), «Л’Ореаль» (L’Oréal), «Мерк» (Merck), «Меррилл Линч» (Merrill Lynch), «Майкрософт» (Microsoft), «Нестле» (Nestlé), «Нокиа» (Nokia), «Нортел нетуоркс» (Nortel Networks), «Новартис» (Novartis), «Пешине» (Pechiney), «Пепси-Ко» (PepsiCo), «Физер» (Pfizer), «Филипс» (Philips), «Пирелли» (Pirelli), «Пруденшл» (Prudential), «Рено» (Renault), «Рош холдинг» (Roche Holding), «Сосьете генераль» (Société Générale), «Сан майкросистемз» (Sun Microsystems), «Телефоника» (Telefónica), «Тексас инструментс» (Texas Instruments), «Тоталь Финна Эльф» (Total Fina Elf), «ЮБС» (UBS), «Уни-кредито италиано» (UniCredito Italiano), «Униливер» (Unilever), «Вивенди» (Vivendi), «Водейфоун Эйр-Тач» (Vodafone AirTouch), «Уол-март сторз» (Wal-Mart Stores). Этот внушительный список охватывает и долгосрочные и коммерческие участия, включая участия при посредстве инвестиционных фондов. Это указывает на значительную перемену в слиянии банковского и промышленного капитала.
В отношении «Дойче банк» можно было наблюдать то же самое. Уже в 1998 г. банк выделил свои участия в промышленности и передал их юридически самостоятельной компании «ДБ инвестор» (DB Investor). Пакет участий «ДБ инвестор» охватывал в том числе: «Даймлер-Крайслер», «Аллианц», «Мюнхнер рюк» (Münchner Rück), «Континенталь» (Continental), «Дойц» (Deutz), «Хайделбергер цемент» (Heidelberger Zement), «Филипп Холцманн» (Philipp Holzmann), «МГ текнолоджиз» (mg technologies), «Финикс» (Phoenix), «Зюдцукер» (Südzucker), «ВМФ» (WMF). Участие в «Аллианц» было частично продано в 2000 г. Недавно «ДБ инвестор» оказался вовлечён в мобильную телефонию и кабельные сети через приобретение «Теле-Колумбус» (Tele-Columbus) и акционерной компании «СМАТком» (SMATcom AG).
Эта деловая политика согласуется с акционерной структурой «Дойче банк»: 81 % основного капитала удерживается институциональными инвесторами, т. е. другими банками, страховыми компаниями, паевыми обществами, инвестиционными и пенсионными фондами. Эти инвесторы настаивают на максимальной рендите, которую им легче получить с помощью гибких форм капиталовложения, чем с помощью долгосрочных промышленных участий. Кроме того, основной капитал находится в мажоритарной собственности (52 %) иностранных инвесторов. Сокращая свои долгосрочные промышленные участия в Германии, «Дойче банк» преследует, главным образом, четыре цели:
• Во-первых, он создаёт предпосылки для ориентации управления участиями на максимальную рендиту. Он планирует приобретать новые пакеты только три — пять лет и, всё больше, за рубежом.
• Во-вторых, продавая старые участия, он намеревается поднять «скрытые резервы», что после налоговой реформы правительства Германии в 2002 г. возможно сделать без уплаты налогов, и, кроме того, обосновывает требование на значительные налоговые возвраты. Скрытые резервы в конце 2000 г. достигли приличной суммы в 14,2 млрд евро, в то время как рыночная стоимость участий на бирже составила 18,9 млрд евро.
• В-третьих, он надеется, что это позволит ему в среднесрочном периоде увеличить рыночную капитализацию акционерной компании «Дойче банк», которая сравнительно невелика по международным стандартам.
• В-четвёртых, он таким образом увеличивает свой состав не долгосрочно связанного, а гибко вкладываемого капитала, что необходимо для международной конкурентной борьбы.
Переход к системе финансовых участий, которые могут покупаться и продаваться по мере надобности, тесно связан с алчным стремлением банков к спекулятивной прибыли. Спекулятивный капитал стал существенной движущей силой преобразования международного банковского дела.