емя – в акции.
– В «ценовой арбитраж»
А это что такое? Грубо говоря, выигрывать за счет того, что Россия – очень большая страна, в регионах – разные уровни доходов и разные цены на имущество, на услуги. Всегда есть место, где то, что тебе нужно, можно приобрести дешевле, если, конечно, расходы, связанные с этим, не зашкаливают.
В Москве, Петербурге и сырьевых столицах (Ханты-Мансийск, Тюмень, Сургут и т. п.) доходы кратно выше, чем в стране. Можно представить семью, которая, располагая этими доходами, ищет недооцененные активы в регионах. Не только недвижимость и землю.
Еще и инвестиции в свое здоровье, образование, удовольствия, в услуги и образ жизни, для него в столицах не достижимые. Например, медицинский туризм из Москвы на Урал. Смешно? Но он есть, и приносит деньги в регионы.
– В нечто особенное. Обычно это называется «альтернативные инвестиции» или «вложения для души», когда деньги вкладываешь в то, чем особенно увлекаешься.
А во что именно? Предметы искусства, антиквариат, коллекции вин, лошади (они могут раскупаться по «кускам», иметь несколько владельцев), автомобили. Редкие драгоценные камни (например, стоимостью от 80–100 тысяч долларов и выше). Для этого нужно, конечно, иметь доходы или же быть профессиональным коллекционером, который способен извлекать прибыль из редких и дешевых для него находок.
Бум инвестиций «для души» пришелся на докризисный период (до осени 2008 г.). Доллар падал, мировые цены на сырье росли, Россию заливало деньгами. Цены на объекты искусства росли кратно. Сегодня ко всему этому, скорее, скептическое, уставшее отношение, и то, что приобретается, действительно делается «для души», чтобы отдохнуть, владеть. Многое было испорчено массовыми подделками. Цены, по оценке, «загнаны» вверх, не эластичны к снижению спроса. Поэтому все приобретения – если душа лежит, если инвестиционный расчет на много лет вперед.
Кроме того, решения зависят от того, сколько намерены вкладывать. Есть крупнейшие инвесторы, которые заходят на рынок, чтобы открыть новое имя, разогреть интерес к нему и на пике интереса «выйти из актива».
Небольшой инвестор, как правило, чужую стратегию не разгадает и, скорее, если собирается спекулировать, может рассчитывать только на удачу или на собственную оценку потенциального интереса к тому или иному периоду искусства, к той или иной «серии» объектов.
Коллекция, пусть небольшая, под будущую продажу создается, насколько известно, с размерностью, стартовой точкой которой являются шести – семизначные суммы в долларах США. Всё остальное – вещи для души.
Неликвидный, туманный рынок, на котором нужно существовать, как специалист или очень увлеченный человек. Много подделок. Большой подпольный оборот, криминальные риски. На этом рынке плоховато с оценкой и экспертизой. Всё дорого для среднего класса. Цены не слишком публичны, хотя, конечно, возникают базы данных по совершенным сделкам. Всегда проблемы с хранением ценностей – страшно. Часто места хранения – специализированы, за границей, особенны.
В минуты роковые ценности неликвидны, уходят задешево. Другое становится ценностью.
На этом рынке лучше действовать как истинный коллекционер, профессионал. Все остальные – дурачки (простите, пожалуйста).
Это не исключает, конечно, наших обычных покупок того, что нравится, лучше не безымянных (если речь идет об объектах искусства), с надеждой на то, что когда-то, если вдруг возникнет желание, это можно будет перепродать по более высокой цене, просто в силу инфляции.
Отдавать ли активы, ценности в управление?
Всё просто. Суммами ценностей до 40–50 тыс. долл., может быть, даже до 100–200 тыс. долл. (конечно, в рублевом эквиваленте) лучше управлять самим. Одной – двумя квартирами, сдаваемыми в аренду, тоже самим.
А так – всё очень индивидуально. Зависит от размеров инвестиций (чем скромнее, тем меньше надобность в управляющем), от увлеченности (бывает, что приятней это делать самому, находить «приют для души», чем поручать постороннему посреднику), от того, есть ли рядом качественный управляющий (ужасов, наверное, наслушался каждый, кто формирует коллекцию, когда управляющий пренебрегает интересами нанимателя в пользу себя, любимого).
У передачи в доверительное управление небольших портфелей ценных бумаг – традиционно в России плохая репутация. Много кризисов – на длинной дорожке такие портфели рано или поздно попадали в крупные перетряски.
Часто отдают в управление знакомым, друзьям. Это лучший способ с ними поссориться. Мы надеемся на что-то личное, особенное в управлении, в то, что будет делаться «как для себя», но это, по наблюдениям, бывает не так часто.
Опыт, окружение и желания того, кто вкладывает деньги, обязательно подскажут, какую дорожку выбрать – делать это самому, ждать самых лучших инвестиций от домашних или же найти опытного и грамотного посредника или даже спекулянта рядом, чтобы поручить ему работать с деньгами и необычными активами на ваш страх и риск.
Вкладываться ли под сверхвысокую доходность? Особенно у знакомых?
Финансовое поле усеяно останками денег тех, кому было «обещано», кто «поверил», кого ни за что нельзя было убедить, что такой доходности просто не бывает или что проект, требующий новых денег, зашкаливает за любые риски.
Особенно, если это родственники (с них особенно не возьмешь) или близкие друзья. Порядочные, верные, внешне успешные.
Да, бывает, что деньги отдаются неформально. Вкладываются в чей-то бизнес, под честное слово. Остаются надолго, если бизнес успешный, с них платятся проценты.
Но случаев один – на тысячу, даже если тот, кто отдает, пытается действовать профессионально. Запрашивает бизнес-планы, экспертов, пытается оценить рынки, технические идеи.
Если вы решили потерять деньги, то вы это обязательно сделаете.
Вкладывайтесь хотя бы небольшими долями, до 5–10 % того, чем владеете.
Не успокаиваться
Не успокаиваться, что вот-вот немного отскочило, выросло, прибавилось и даже чуть-чуть увеличилось. Не отставать в своих поисках новых мест, новых бизнесов, новых денег, нового спроса, всего, что прибавляет к жизни.
Не спекулировать по мелкому. Эти вечные рассказы банкиров в узком кругу, как при скачках курса рубля сначала очереди покупать валюту, потом очереди сдавать валюту, потом опять очереди покупать валюту и т. п. Всё это – проигрыш.
Надеяться только на себя. Скорая помощь не придет. Государство не прибежит, размахивая рукавами, на помощь. История с валютными заемщиками – вопрос никак не решается – это еще раз показывает.
А еще что?
Ликвидность.
Кухонная истина: всё, во что вкладываетесь, должно быть ликвидным, быстро продаваемым, либо, если не ликвидно (пример – квартиры), должно приносить постоянный доход (сдача в аренду). Какая это была горькая клоунада – когда во время кризиса 2014 года покупали по пятерке телевизоров, чтобы сберечь, сохранить сбережения.
Резервы, кредитный рычаг (заемные средства к семейным доходам).
Жить с резервами, но не слишком высоким кредитным рычагом – постсоветские экономики и финансовые рынки настолько волатильны («колеблемы», по-русски говоря), что всегда готовы выбить семьи, которые приняли на себя слишком много обязательств.
Все приключения с Вашими деньгами, с Вашим имуществом – впереди.
Знать, что ничто не закончилось, а, может быть, еще не начиналось, видеть впереди самые высокие взлеты и самые глубокие падения – они обязательно будут на всем постсоветском пространстве – в 5, 10, 15, 20 лет; считать, жить, получать удовольствие, планировать – на длинную дорожку, а там уж боги сами решат – посмеяться над нашими лучшими намерениями или же протянуть руку (крыло, длань?) и помочь.
Быть финансовым инженером, мастерить активы, доходы и обязательства семьи – удовольствие, когда всего много, и необходимость, когда всего не так много или даже маловато.
Но быть – стоит.
Защита от будущего кризиса. 15 правил
Кризис – обычное состояние человечества. Такое же, как подъем. Вот она радость: «В 181 стране, с 1970 по 2011 гг. произошли 147 банковских, 217 валютных и 67 долговых (суверенных) кризисов»[5].
В таких странах, как Россия, кризисы по статистике происходят 1–2 раза в 10–15 лет. Были, есть и будут. Сами не упадем – значит, занесут.
Мы не готовимся к кризисам – мы живем. Но все-таки краешком сознания помним – они будут. И лучше бы сегодня жить так, чтобы в кризис не каяться.
1) Максимум мобильности. Самая высокая цена самого себя на рынке труда. Независимые источники дохода. Почему? В кризис увольняют и режут зарплаты
2) Максимум выносливости и здоровья. Пока тренд один – сокращение социальных обязательств государства. В кризис пропадают. Стресс – мы знаем, что из него следует.
Это же – к членам семьи. В кризис обычно одна проблема липнет к другой, и третьей погоняет. Не связывайте себе в кризис руки тем, что к нему не относится.
3) Максимум скорости. Чем крупнее вы успеете стать в статусах, доходах и имуществе, тем легче будет в кризис. Большую машину меньше трясет. Не случайно в кризис товары «элит» меньше падают на рынке.
4) Максимум за свой счет. Слишком большой кредитный рычаг в кризис губит семьи. Процент растет. Залоги падают в цене. Кредиты требуют вернуть. Свободные деньги резко сокращаются.
5) Минимум валютных долгов. Как правило, в кризисы происходит девальвация рубля. Пока главный тренд, ему больше четверти века – ослабление рубля. Он сохраняется.
6) Валютные активы – полезны. Даже если кажется, что рубль стабилен. Или даже если он укрепляется. Проблема в том, что это – временно. Рубль пока не является спасительной гаванью. Может быть, когданибудь.
7) В семье должны быть резервы. Прежде всего, денежные. Не избыточные, иначе будут мешать росту. Но хотя бы год – полтора жизни они должны покрывать.